Полный гид по сервисам, калькуляторам и стратегиям
Анализ облигаций — это не только сравнение доходностей, но и оценка рисков, ликвидности и перспектив эмитента. Разберём лучшие инструменты для грамотного отбора бумаг.
1. Где смотреть данные по облигациям?
1.1. Официальные источники
| Сервис | Что даёт? | Ссылка |
|---|---|---|
| Мосбиржа | Актуальные цены, объемы торгов, графики | moex.com |
| ЦБ РФ | Данные по всем выпускам, финансовые показатели эмитентов | cbr.ru |
| Русбондс | Календарь выплат, оферт, досрочных погашений | rusbonds.ru |
1.2. Агрегаторы и аналитические платформы
| Сервис | Особенности |
|---|---|
| CBonds | Глубокая аналитика, кредитные рейтинги, скринеры |
| SmartLab | Мониторинг доходностей, сравнение бумаг |
| Investing.com | Международные облигации + технический анализ |
Вывод: Для быстрой проверки подойдёт Мосбиржа или Rusbonds, для углублённого анализа — CBonds.
2. Калькуляторы доходности
2.1. Расчет YTM (доходности к погашению)
Ручной расчёт сложен, поэтому используем:
- Калькулятор на Rusbonds (ссылка)
- Функция
YIELDв Excel (если знаете даты и купоны)
Пример:
Код: Выделить всё
=YIELD("01.01.2024"; "01.01.2027"; 10%; 95; 100; 2) Где:
- 10% — купон,
- 95 — цена покупки,
- 100 — номинал,
- 2 — выплаты 2 раза в год.
2.2. Сравнение налоговой нагрузки
НКД и купоны облагаются налогом 13%, но есть исключения (например, ОФЗ-н). Проверить можно через:
- Калькулятор НДФЛ на БКС (пример)
- Аналитические отчёты брокеров (Тинькофф, ВТБ, Сбер)
3. Как анализировать риски?
3.1. Кредитные рейтинги
Где смотреть:
- RAEX (raex-rr.com) — российские агентства.
- Moody’s/S&P — международные (но после 2022 года мало актуальны для РФ).
Важно: Если рейтинг ниже BBB- — бумага спекулятивная (высокий риск дефолта).
3.2. Финансовое состояние эмитента
Проверяем:
- Отчётность (РСБУ/МСФО) на:
- e-disclosure.ru
- Сайтах компаний (например, gazprom.ru/investors)
- Коэффициенты:
- Долг/EBITDA < 3 — норма,
- Текущая ликвидность > 1.5.
3.3. Технические индикаторы
- Объёмы торгов (чем выше — тем ликвиднее).
- Спред bid/ask (разница цен покупки/продажи). Если >1% — бумага неликвидная.
4. Полезные скринеры для поиска бумаг
4.1. Готовые таблицы
- Скринер Тинькофф (ссылка) — фильтры по сроку, доходности, рейтингу.
- SmartLab Bonds (slbonds.ru) — поиск по сложным параметрам (например, «бумаги с офертой»).
4.2. Автоматизированные сервисы
| Инструмент | Что ищет? |
|---|---|
| CBonds Screener | Облигации с аномально высокой доходностью |
| BondScreen | Подбор бумаг под конкретные цели (например, «доходность >15% с рейтингом А+») |
Пример фильтров:
- YTM > 20%,
- Рейтинг ≥ BBB,
- Срок < 3 года.
5. Чек-лист: как анализировать облигацию перед покупкой?
- Сравнить YTM с аналогами того же рейтинга.
- Проверить ликвидность (объёмы и спред).
- Оценить риски:
- Рейтинг эмитента,
- Долговая нагрузка,
- История дефолтов.
- Учесть налоги (например, ОФЗ-н vs корпоративные бонды).
- Посмотреть график выплат (есть ли оферта, когда погашение).
Вывод
Для мониторинга цен: Мосбиржа, Investing.com.
Для расчёта доходности: Rusbonds, Excel.
Для анализа рисков: RAEX, e-disclosure.
Для поиска бумаг: Скринеры Тинькофф, CBonds.
Дополнительно: Если хотите разбор конкретного кейса — пишите в комментариях!
Полезно? Ставьте лайк и сохраняйте статью!
